REUNIONES DEL FMI Y EL BM
FMI advierte riesgos de la
‘banca en la sombra’
José
Viñals y Petter Dattels respondieron al LISTíN DIARIO sobre la advertencia
mundial del Fondo respecto a los riesgos de la 'banca en la sombra' en cuanto a
la región latinoamericana
En una conferencia sobre la estabilidad financiera mundial, los principales
ejecutivos del Departamento Monetario y Financiero del Fondo Monetario
Internacional (FMI) advirtieron ayer sobre nuevos riesgos en el sistema
financiero global por el aumento de la “banca en la sombra”, por encima del
sistema bancario tradicional.
No obstante, José Viñals, director del Departamento de Mercados Monetarios y de Capital del Fondo, precisó que a nivel mundial se están llevando a cabo una serie de iniciativas que están muy avanzadas, pero requieren ser finalizadas, porque los riesgos están creciendo muy rápidamente.
Petter Dattels, alto ejecutivo del Fondo, respondió a LISTíN, al igual que Viñals, por medio de una conexión “on line”, como parte del desarrollo de la conferencia sobre el Informe de la Estabilidad Financiera Global, donde dijo que producto de las ventajas de financiación obtenida en un entorno benigno y de bajos tipos de interés, la región de América Latina en general sigue presentando la misma preocupación al FMI que desde la presentación del anterior informe de abril, de que los ingresos de las empresas siguen siendo bastante débiles a pesar de los bajos intereses. “La relación entre los ingresos, por un lado; y el servicio de los intereses de esta deuda se está debilitando, se está debilitando hasta el punto que a lo largo del amplio alcance de empresas, casi el 25% de la deuda de las empresas es lo que podríamos calificar de deuda en riesgo”. Y, la deuda en riesgo, apuntó Dattels, se da cuando los ingresos cubren los gastos por intereses solo en dos momentos o menos. La ‘banca en la sombra” son las llamadas bancas paralelas o gestores de fondos de capitales globales.
Dattels explicó que se ha visto que en la región latinoamericana ha aumentado la emisión corporativa para estabilizar la estructura de pasivos (deudas) , lo cual ha ayudado a fortalecer los balances de las empresas. Sin embargo esto también ha aumentado los niveles de “apalancamiento” (financiar inversiones con deudas en vez de fondos propios); en América Latina en general.
Debido a esto, el director de Asuntos Monetarios y Financieros del FMI, Viñals, manifestó el riesgo a futuro para el sistema financiero global si los inversionistas reclaman sus recursos colocados en estos mercados. Enfatizó que no se debe tener la idea de que no se hace nada para abordar los riesgos de la banca en la sombra: “creo que los reguladores están haciendo el trabajo contra algunos de los riesgos que estamos esbozando”, afirma.
((Mundial
Los riesgos pueden socavar estabilidad
El Informe sobre la Estabilidad Financiera Mundial indica que el dinero en condiciones favorables continúa exacerbando los riesgos. Indica que desde la crisis los mercados de capitales han cobrado más importancia como proveedores de crédito y eso ha trasladado el foco de los riesgos al sistema bancario paralelo. Los fondos comunes de inversión han aumentado desde 2007 y ascienden ahora a un 27% de la deuda mundial de alto rendimiento. Y, las operaciones de las diez principales empresas mundiales de gestión de activos concentran más de US$19 billones (19 mil millones de dólares).
El FMI plantea que un escenario de ‘shock’ podría generar importantes perturbaciones en los mercados mundiales.
De acuerdo con el informe, en una muestra de los 300 mayores bancos que comprenden el grueso sistema bancario de economías avanzadas, medidos por sus activos, 40% de sus créditos no es lo suficientemente fuerte para apoyar la recuperación; y en el caso de la zona euro la proporción aumenta a un 70%.
José Viñals dijo en la conferencia de prensa que ahora los bancos son mucho más seguros, aunque algunos todavía carecen de suficientes créditos como para apoyar la recuperación, por lo que los riesgos están cambiando a la banca en la sombra, que está creciendo más que el sistema bancario tradicional.
Los fondos de inversión se han convertido en los mayores tenedores de bonos corporativos en Estados Unidos y en el extranjero.
Dijo también que el mundo se enfrenta a un nuevo desequilibrio global y advirtió que los excesos de riesgos financieros pueden socavar la estabilidad en el futuro.
Sugirió hacer frente a estos desequilibrios con la aplicación de políticas micro y macroprudenciales.
No obstante, José Viñals, director del Departamento de Mercados Monetarios y de Capital del Fondo, precisó que a nivel mundial se están llevando a cabo una serie de iniciativas que están muy avanzadas, pero requieren ser finalizadas, porque los riesgos están creciendo muy rápidamente.
Petter Dattels, alto ejecutivo del Fondo, respondió a LISTíN, al igual que Viñals, por medio de una conexión “on line”, como parte del desarrollo de la conferencia sobre el Informe de la Estabilidad Financiera Global, donde dijo que producto de las ventajas de financiación obtenida en un entorno benigno y de bajos tipos de interés, la región de América Latina en general sigue presentando la misma preocupación al FMI que desde la presentación del anterior informe de abril, de que los ingresos de las empresas siguen siendo bastante débiles a pesar de los bajos intereses. “La relación entre los ingresos, por un lado; y el servicio de los intereses de esta deuda se está debilitando, se está debilitando hasta el punto que a lo largo del amplio alcance de empresas, casi el 25% de la deuda de las empresas es lo que podríamos calificar de deuda en riesgo”. Y, la deuda en riesgo, apuntó Dattels, se da cuando los ingresos cubren los gastos por intereses solo en dos momentos o menos. La ‘banca en la sombra” son las llamadas bancas paralelas o gestores de fondos de capitales globales.
Dattels explicó que se ha visto que en la región latinoamericana ha aumentado la emisión corporativa para estabilizar la estructura de pasivos (deudas) , lo cual ha ayudado a fortalecer los balances de las empresas. Sin embargo esto también ha aumentado los niveles de “apalancamiento” (financiar inversiones con deudas en vez de fondos propios); en América Latina en general.
Debido a esto, el director de Asuntos Monetarios y Financieros del FMI, Viñals, manifestó el riesgo a futuro para el sistema financiero global si los inversionistas reclaman sus recursos colocados en estos mercados. Enfatizó que no se debe tener la idea de que no se hace nada para abordar los riesgos de la banca en la sombra: “creo que los reguladores están haciendo el trabajo contra algunos de los riesgos que estamos esbozando”, afirma.
((Mundial
Los riesgos pueden socavar estabilidad
El Informe sobre la Estabilidad Financiera Mundial indica que el dinero en condiciones favorables continúa exacerbando los riesgos. Indica que desde la crisis los mercados de capitales han cobrado más importancia como proveedores de crédito y eso ha trasladado el foco de los riesgos al sistema bancario paralelo. Los fondos comunes de inversión han aumentado desde 2007 y ascienden ahora a un 27% de la deuda mundial de alto rendimiento. Y, las operaciones de las diez principales empresas mundiales de gestión de activos concentran más de US$19 billones (19 mil millones de dólares).
El FMI plantea que un escenario de ‘shock’ podría generar importantes perturbaciones en los mercados mundiales.
De acuerdo con el informe, en una muestra de los 300 mayores bancos que comprenden el grueso sistema bancario de economías avanzadas, medidos por sus activos, 40% de sus créditos no es lo suficientemente fuerte para apoyar la recuperación; y en el caso de la zona euro la proporción aumenta a un 70%.
José Viñals dijo en la conferencia de prensa que ahora los bancos son mucho más seguros, aunque algunos todavía carecen de suficientes créditos como para apoyar la recuperación, por lo que los riesgos están cambiando a la banca en la sombra, que está creciendo más que el sistema bancario tradicional.
Los fondos de inversión se han convertido en los mayores tenedores de bonos corporativos en Estados Unidos y en el extranjero.
Dijo también que el mundo se enfrenta a un nuevo desequilibrio global y advirtió que los excesos de riesgos financieros pueden socavar la estabilidad en el futuro.
Sugirió hacer frente a estos desequilibrios con la aplicación de políticas micro y macroprudenciales.
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